Как обеспечить преемственность семейного бизнеса, если дети не хотят им заниматься или у собственника несколько наследников от разных браков? Арслан Дякиев, советник UFG Wealth Management, разбирает, как семьи распределяют активы, готовят преемников и выбирают, кому доверить управление компанией.
Арслан Дякиев – советник UFG Wealth Management
Рано или поздно собственники капитала начинают задумываться о том, что произойдет с их бизнесом и активами дальше. Захотят ли дети управлять бизнесом? А если детей несколько, как все разделить между ними?
Универсального трафарета здесь нет. Нельзя просто вписать фамилии в готовую конструкцию и считать вопрос решенным. Рассмотрим несколько примеров того, как по-разному семьи в России и других странах подходят к вопросу преемственности.
Из поколения в поколение строго по плану. В крупных корейских компаниях преемственность часто начинается задолго до формальной передачи бизнеса. Наследники постепенно входят в управление, занимают руководящие позиции в отдельных компаниях группы и со временем получают все больше влияния. Так, например, происходила передача управления в Samsung и Hyundai Motor Group. В Samsung Джей Ли еще до окончательного перехода к нему лидерства занимал ключевые управленческие позиции и постепенно принимал на себя дополнительные функции. В Hyundai Motor Group вице-председатель Чон Ый-сон еще при жизни отца получил ответственность за управление всей группой. В LG Group в 2018 году четвертое поколение семьи получило контроль над группой: Ку Кван-мо (правнук основателя группы Ку Ин-хве) вошел в совет директоров холдинговой компании, а затем стал ее CEO.
Все на благотворительность. Есть и совсем другой подход. В 2022 году основатель Patagonia Ивон Шуинар вместе с семьей отказался от традиционной передачи бизнеса следующему поколению. Все голосующие акции Patagonia были переданы Patagonia Purpose Trust, созданному для сохранения ценностей и миссии компании, а все неголосующие акции – Holdfast Collective, некоммерческой организации, занимающейся экологическими и общественными проектами.
При этом Patagonia осталась коммерческой компанией. Ею продолжает управлять профессиональная команда менеджеров. Часть прибыли Patagonia реинвестирует, а часть – распределяет в виде дивидендов Holdfast Collective. При этом семья Шуинара и ее ближайшие советники участвуют в управлении трастом.
Нет плана – нет проблем? Однако семейный бизнес не всегда успешно переживает смену поколений. В Gucci доли переходили по наследству без заранее продуманной системы (плана) преемственности. Со временем собственность распределилась между несколькими ветвями семьи, начались конфликты за контроль, и в итоге наследники продали компанию стороннему инвестору. В 1993 году семья Гуччи полностью утратила долю в бизнесе.
Братьям нашим меньшим. Наконец, планирование преемственности не всегда касается только людей. Так, например, дизайнер Карл Лагерфельд оставил часть состояния кошке Шупетт, а Элеонора Ритчи, наследница состояния нефтяной компании Quaker State Oil, завещала почти все на содержание примерно 150 собак. При этом по завещанию после смерти последней собаки оставшийся капитал должен был перейти Университету Оберна на ветеринарные исследования. В итоге университету досталось около 12 млн долларов.
В России далеко не все одержимы идеей вручить детям компанию и отправить в свободное плавание. Предлагаю разобрать сценарии преемственности на обобщенных примерах из практики. Возможно, какой-то из них заинтересует и вас. Важная оговорка: все персонажи вымышлены, а все совпадения случайны.
Дети не интересуются бизнесом. В определенный момент времени основатели розничной сети заметили, что дети совершенно не проявляют интереса к компании и ее жизни: стратегии развития, команде, конкуренции с другими российскими и зарубежными сетями, успехам, судебным тяжбам и пр. Тогда им пришлось принять болезненное для себя решение – готовить компанию к продаже.
Однако продажа – это только часть пути. Дальше собственникам предстояли не менее сложные задачи. Нужно найти себе занятие по душе, что не так просто, когда долгие годы ты жил жизнью компании и она стала частью тебя. Затем важно тщательно подумать, куда инвестировать деньги от продажи бизнеса, да так, чтобы инвестиции приносили доход семье и не требовали постоянного внимания, пока дети не станут самостоятельными.
Часть капитала родители решили поместить в личный фонд в России, условия управления которым предусматривают инвестирование в ценные бумаги (консервативная стратегия с низким уровнем риска) и ограничивают возможность вывода средств (основная часть дохода должна реинвестироваться). Другую часть – в зарубежную структуру, из которой выплаты могут осуществляться на строго определенные цели: медицинские расходы, обучение в университете, проживание и пр.
Родители надеются, что детям удастся найти свое призвание в жизни, а выбранный сценарий преемственности сохранит капитал на долгие годы.
На благо общества. Важно помнить, что не у всех есть наследники, и не все родители поддерживают близкий контакт с детьми.
Так, например, собственники одной производственной компании были твердо убеждены, что, поскольку прямых наследников нет, бизнес должен приносить пользу обществу. В первую очередь сотрудникам, которые много лет проработали бок о бок с основателями и успели выйти на пенсию, а также другим жителям города, в котором компания была создана и продолжает работать.
Для этой цели решили создать отдельный фонд, который получает значительную часть прибыли от бизнеса и направляет эти средства на благотворительные цели в рамках города и поддержку бывших сотрудников. При этом владение самой компанией организовано через другую структуру. Управление доверено менеджменту, надзор осуществляют основатели компании, а бенефициарами являются родственники основателей. Эта структура также получает прибыль компании, но значительно меньшую ее часть.
Много детей, разные браки. Основатель сервисной компании долго растил преемников: отличное российское и зарубежное образование, MBA, стажировки, хороший опыт работы в международных структурах. К 30–35 годам двое старших детей были готовы встать у руля компании. Однако родители к этому времени уже успели развестись, отец создал другую семью, родились и подросли дети от второго брака.
Как выстроить план преемственности, чтобы никого не обидеть? Аккумулировать все имущество – сервисную компанию, коммерческую недвижимость, портфель ценных бумаг и ряд других объектов – в одном «котле» было бы чревато разногласиями между наследниками, тупиковыми ситуациями и, вероятно, даже судебными спорами.
После нескольких раундов обсуждений с семьей и советниками практически все имущество распределили между двумя структурами. В первую «упаковали» компанию и связанные с ней активы для детей от первого брака, а во вторую – недвижимость и часть инвестиционного портфеля для детей от второго брака.
В случаях, когда в семье много детей или дети от разных браков, планирование передачи имущества следующему поколению – путь весьма тернистый. Тем не менее найти решение всегда можно.
Если дети еще совсем юные. Пока дети еще малы, отдельной задачей становится создание среды, в которой они смогут развиваться и пробовать разные занятия.
Причем речь идет не только о получении высшего и послевузовского образования в лучших университетах России и мира, но и о создании дорожной карты или плана развития. Такой план часто включает различные тестирования и диагностики юных наследников, тренинги – программы развития коммуникативных навыков и других soft skills, краткие образовательные программы по развитию hard skills (например, о налогах и налоговом резидентстве, о портфельных инвестициях, о юридических структурах и пр.), коучинг. При этом, как правило, коучами выступают известные предприниматели, топ-менеджеры компаний, признанные эксперты из отрасли. Добавляются наставничество, стажировки в российских и зарубежных компаниях, запуск собственных мини-проектов, в том числе при участии родителей в качестве соинвесторов.
На этом этапе задача родителей, пожалуй, самая сложная: не выбирать за ребенка его будущую профессию, а дать ему возможность попробовать разные варианты и понять, что ему действительно интересно. Тем не менее родители крайне заинтересованы в том, чтобы этот процесс не растянулся на десятилетия, а завершился желательно в течение 3–5 лет, в зависимости от возраста детей.
В конечном счете преемственность касается не только имущества, которое мы оставим после себя, но и ценностей, отношения к жизни и возможностей, которые передадим следующему поколению. И, возможно, для одних лучший результат – когда дети продолжают наше дело, а для других – когда благодаря тому, что мы создали, они могут найти и построить свое.
