Минувший кризис 2008 года оставил неизгладимый отпечаток на настроениях финансовых рынков. Несмотря на то что большинство инвесторов понесли колоссальные убытки в результате кризиса 2008 года, есть управляющие, кому удалось на этом заработать. Константин Камбулов делится своими секретами успеха и рассказывает, что нам готовит будущее.
За последние 6 месяцев мы наблюдаем ухудшение ситуации на мировом финансовом рынке. Для этого есть достаточное количество предпосылок. Технически текущая ситуация выглядит очень похожей на ситуацию начала 2008 года, когда рынки пережили сильнейшее падение с 2000 года. Я считаю, что текущее снижение может положить начало новому витку кризиса и развитию сценария «второй волны кризиса». Еще в марте 2010 года я давал интервью касательно текущей рыночной ситуации, и уже тогда был прогноз о готовности финансовых рынков войти в фазу кризиса. И только вмешательство ФРС США и запуск летом 2010 года программы количественного смягчения (QE2) спасает рынок от падения в пропасть.
За год, с апреля 2010-го по апрель 2011-го, индекс S&P500 смог прибавить всего 12%, а индекс РТС – 29%, но на сегодняшний день индексы опять упали к уровням марта 2010 года. И сегодня, как год назад, встает опять тот же вопрос: «Нас ждет вторая волна кризиса или удастся ее избежать?» Считаю, что падение неизбежно.
Кризис 2008 года продлился чуть больше года, и весной 2009-го началось восстановление по всем финансовым рынкам. Нынешний кризис может оказаться таким же быстрым, как в 2008 году, и если начало второй волны было в апреле 2011-го, то начало восстановления мы увидим уже осенью 2012 года.
С фундаментальной точки зрения мы видим серьезное ухудшение политической и экономической ситуации в Европе и Америке, что в свою очередь также способствует развитию негативного сценария.
В начале августа этого года произошло первое снижение, и мы смогли получить очень неплохую прибыль, вкладывая активы клиентов в американские государственные облигации 30-years US Treasuries (30-летние облигации). Также были открыты короткие позиции по кросс-курсам таких валют, как австралийский и новозеландский доллар плюс российский рубль. По отношению к доллару все эти валюты снизились в этот период, подобная динамика сохраняется и сегодня. Кроме того, открываем короткие позиции по фондовым индексам и продолжаем их удерживать, считая, что находимся если не в начале, то в середине понижательного тренда. Единственным активом, заслуживающим доверия в период нестабильности, остается доллар США, и кризис 2008 года это подтвердил. По одной из стратегий компании «ИнвестПрофит», которая называется «Мировые акции», мы по-прежнему удерживаем американские государственные облигации 30-years US Treasuries и за 9 месяцев текущего года получили более 40% дохода. Рост государственных облигаций начинается в периоды нестабильности на финансовых рынках. Вероятно, этот процесс не будет бесконечным. В настоящее время рекомендации для наших клиентов заключаются в том, чтобы как минимум выйти из большинства финансовых активов и переложиться в доллар, максимально увеличив долю американской валюты в портфеле.
