Инвестиции используют, чтобы приумножить капитал и получать пассивный доход. Но они открывают и более широкие возможности. Маргарита Бородатова – о том, как инвестиционные инструменты позволяют создавать защищенные состояния для детей или определять схему наследования на поколения вперед.
Инвестиционный счет можно открыть с самого рождения ребенка, для этого не нужно ждать совершеннолетия или подходящего момента на бирже. Тем более что поиск таких моментов сильно переоценен.
Взяв за основу исследования центра Schwab Center for Financial Research, мы проверили их на ретроспективе российского рынка акций за 20 лет, с 2004 по 2023 год, рассмотрев несколько моделей инвестирования и входа на рынок. Выяснилось, что на длинном горизонте годовые доходности самых везучих и наиболее неудачливых инвесторов – 19,9 и 15,8% соответственно. Разница для таких крайних точек небольшая. Зато те модели, которые предполагали хранение денег в депозитах или инструментах денежного рынка, показали худшую доходность – лишь 8,3% годовых.
Мы составили график, отражающий, какой гипотетический капитал накопили бы инвесторы с одинаковой базой в 100 тыс. рублей в год, но разными стратегиями инвестирования к концу 20‑летнего периода (2004–2023 годы).
Точка начала инвестирования на детском счете может быть любой, а вот к выбору активов, напротив, нужно подойти внимательно. Они должны быть надежными и при этом доходными – не самый простой баланс. Поэтому для детского инвестиционного счета мы создали готовый инструмент: фонды с целевой датой. В мире они известны как Target-Date Funds (TDF).
Четыре наших фонда составляют отдельную линейку и содержат акции, облигации и золото. Их стратегия рассчитана особым образом: на продолжительные инвестиции к определенному году – 2030, 2035, 2040 и 2045. Соотношение активов внутри фондов меняется с течением времени: от более агрессивного состава в начале к более консервативному в конце.
Если купить паи TDF на детский инвестиционный счет, средства безоговорочно будут принадлежать ребенку на основании закона – ст. 37 ГК РФ. Этот капитал ни при каких условиях не подлежит разделу при разводе, не участвует в судебных разбирательствах и делах о банкротстве. На него не могут претендовать другие наследники. Когда ребенок повзрослеет, он сможет продать активы и забрать деньги или продолжить инвестирование.
Профессиональный управляющий помогает реализовать долгосрочные стратегии, недоступные при самостоятельном инвестировании. В частности, управляющая компания «ДОХОДЪ» может напрямую торговать на финансовом рынке Индии благодаря лицензии иностранного портфельного инвестора (FPI). УК может совершать операции с индийскими акциями, облигациями, ETF. Но главное – безопасно инвестировать в индексы NASDAQ100 и Hang Seng.
Индия – один из лучших развивающихся рынков и дружественная страна с надежной системой учета прав на ценные бумаги вне депозитариев Европы и США.
Механизм ЗПИФ можно использовать для объединения семейных активов и управления ими в рамках одной структуры.
Управляющая компания создает семейный фонд в формате ЗПИФа, паи распределяются между членами семьи. В правилах ЗПИФа можно предусмотреть выплату дохода пайщикам в виде денег или другого имущества.
Семейный фонд дает целый ряд преимуществ. Во-первых, информация о собственниках ЗПИФа конфиденциальна. Во-вторых, фонд освобожден от налога на прибыль до момента выплаты дохода пайщику. Всю поступающую прибыль можно реинвестировать.
Семейный фонд позволяет заранее организовать структуру владения и доли наследования фамильных активов: паи распределяются среди наследников. При этом в момент перехода прав наследования управление активами и бизнесом не прекращается, они продолжают работать и приносить доход.
