Трансформирующие мировую экономику тенденции, ширящаяся когорта «повседневных миллионеров», инвестиционное поведение россиян и актуальные для нас финтех-тренды – темы изысканий, которые будут долго привлекать к себе внимание.
Эксперты BCG сформулировали главные тренды, которые изменят глобальный бизнес. Вот некоторые из них.
Совокупность этих факторов эксперты BSG называют «несбалансированной многополярностью» – она предполагает переход от нескольких глобальных центров силы к большему количеству стран с неравным влиянием и способна породить экономические конфликты. Тройка самых острых из них выглядит так:
В числе проблем, которые изменят бизнес, авторы отчета называют также нарастающие геополитические конфликты, изменение климата, которое невозможно игнорировать, и поляризацию общества. Компании, которые будут учитывать эти тренды в своей деятельности, смогут смягчить риски и воспользоваться появляющимися возможностями.
Мировое благосостояние в 2024 году выросло на 4,6%, число миллионеров увеличилось на 684 тыс. (+1,2%), говорится в исследовании UBS Global Wealth Report. За год в США появилось 379 тыс. новых миллионеров – это больше 1 тыс. в день.
Исследование проводится в 16-й раз. В нем рассматриваются почти 60 млн долларовых миллионеров, которым принадлежат активы на 226,5 трлн долларов.
Рост существенный, но неравномерный. Больше чем в половине из 56 стран, которые анализировал UBS, среднее благосостояние в пересчете на взрослого жителя снижается. В минусе Западная Европа (–1,48%), Океания (–1,54%) и Латинская Америка (–4,28%). На другом конце шкалы – Северная Америка. Там личное благосостояние в долларах, средневзвешенное по численности населения, увеличилось почти на 12%.
Свыше половины мирового богатства приходится на США (35%) и Китай (20%). Там живет и больше всего миллионеров. Россия на 20-м месте по их количеству. За год россиян с состоянием от 1 млн долларов стало больше почти на 5%. Более быстрый рост – только в Турции и ОАЭ.
Группа с достатком ниже 10 тыс. долларов за десять лет перестала быть самой многочисленной. Она уступила лидерство в выборке следующей группе – от 10 тыс. до 100 тыс. долларов. Доля людей с состоянием от 100 тыс. до 1 млн долларов больше всего в Китае (28,2%) и Западной Европе (24,5%). Источники богатства различаются: в США это чаще финансовые инвестиции, в Австралии – недвижимость, в Сингапуре – страхование и пенсии.
UBS отмечает растущий сегмент «повседневных миллионеров» (Everyday MILLIonaires, EMILLIs), в основном с активами от 1 млн до 5 млн долларов. Everyday MILLIonaires – название вышедшей в 2019 году книги Криса Хогана об обычных людях, которые тратят меньше, чем зарабатывают, инвестируют, избегают долгов – и становятся миллионерами.
Среди них много предпринимателей, инвесторов, владельцев недвижимости. По всему миру сейчас их насчитывается около 52 млн. Совокупное состояние «повседневных миллионеров» (107 трлн долларов, по оценке UBS) за 25 лет выросло в четыре раза – отчасти из-за повышения стоимости недвижимости. Авторы отчета прогнозируют долгосрочный рост этого сегмента.
Это не единственная предпосылка для увеличения ожидаемого количества миллионеров на 5 млн к 2029 году. По прогнозу исследователей, в ближайшие 20–25 лет более 83 трлн долларов поменяют владельцев. Из них 9 трлн переместятся горизонтально, между супругами, а 74 трлн – от старшего поколения младшему. Самый крупный трансфер состояний будет в США (29 трлн), Бразилии (почти 9 трлн) и материковом Китае (более 5 трлн).
Какие передовые технологии важнее всего для компаний в 2025 году? Таким вопросом задается McKinsey в ежегодном обзоре.
К 13 основным технологическим трендам года кроме робототехники, разновидностей искусственного интеллекта консультанты относят биологические, квантовые и космические технологии, кибербезопасность, иммерсивную реальность, мобильность, облачные и периферийные вычисления, специализированные полупроводники, расширенные возможности подключения, энергетику и устойчивое развитие.
В 10 из этих направлений инвестиции в акционерный капитал за прошедший год выросли. Кроме объема инвестиций для оценки важности новейшей технологии использовались также количество поисковых запросов о ней, упоминание в новостях и исследованиях, количество патентов и потребности в талантливых сотрудниках. «Чертова дюжина» технологий разделена на три связанные между собой группы: революция ИИ, границы вычислений и связи, передовая инженерия.
В дополнение к растущему применению ИИ в топе обзора фигурирует агентный ИИ – по сути превращение уже утвердившейся технологии из инструмента в партнера. С 2023 по 2024 год количество вакансий, связанных с ИИ-агентами, выросло на 985%. ИИ-агенты могут самостоятельно решать задачи с использованием базовых моделей, общаться друг с другом, адаптироваться к новой информации. Организации, которые смогут объединять их в команду с людьми, откроют для себя новые уровни скорости, уверены авторы исследования.
Оборотная сторона медали в том, что сбои агентного ИИ (например, принятие ошибочных решений) могут повышать операционные риски. Дополнительная опасность связана с качеством данных, используемых для обучения ИИ-агентов, дрейфом моделей принятия решений, враждебными атаками и постоянной необходимостью человеческого контроля для управления системами, которые становятся все более автономными.
На стыке трендов рождаются самые мощные инновации. Так, при заводском ремонте машин ИИ диагностирует проблему, агентный ИИ составляет план ремонта, а роботы выполняют механическую работу. Другой пример – персонифицированная медицина: информация о геноме пациента записывается в блокчейн, биоинженерия на ее основе создает лекарство, автономные дроны доставляют его в любой отдаленный пункт.
Выводы исследования должны помочь менеджерам решить, какие из передовых технологий актуальны именно для их компаний в мире, где продолжают стираться границы между цифровым и физическим, централизованным и децентрализованным, рассчитывают составители отчета McKinsey.
80% россиян готовы принимать от ИИ рекомендации по оптимизации расходов, 78% – оценку финансового благосостояния, уровня доходов и задолженности, установили эксперты компании AIC. Они исследовали адаптацию финтех-рынка к демографическим сдвигам, технологическим инновациям и меняющимся потребительским запросам. Доверить ИИ управление своими финансами готовы 59% респондентов.
Опасения связаны главным образом с непрозрачностью в работе алгоритмов. Многие респонденты сомневаются, что ИИ будет следовать интересам клиента, а не разработчика. Банкам предстоит выстроить доверие к своим решениям.
Обеспокоенность вызывает возможность утечки данных и использования ИИ во вред пользователю, отмечает старший управляющий директор Сбербанка Михаил Матовников. По его прогнозу, переход к полному управлению финансами через ИИ будет проходить постепенно и займет примерно 7 лет.
На примерах лучших практик российских и международных финансовых институтов в исследовании рассматриваются стейблкойны и цифровые валюты, поколенческий банкинг, позволяющий увеличить клиентскую базу за счет новых сегментов, исламский банкинг, который уже третий год развивается в Башкортостане, Татарстане, Дагестане и Чечне, и другие тренды.
Большое внимание в исследовании уделено рынку BNPL («Покупай сейчас, плати потом»). По данным сервиса «Долями» Т-Банка, в 2024 году он вырос в 1,6 раза, до 300 млрд рублей, а в 2025 году достигнет 400 млрд. Кроме роста отмечается и диверсификация рынка: с помощью BNPL-сервисов можно оплатить все больше товаров и услуг.
82% россиян уже опробовали BNPL-сервисы, при этом 46% используют их не для спонтанных покупок, а как инструмент финансового планирования и управления семейным бюджетом. Это кардинально меняет восприятие рассрочки – от «кредита для неплатежеспособных» к «умному финансовому инструменту».
Перспективной выглядит адаптация бизнес-модели в В2В-сегмент. По прогнозу, к 2030 году новая форма расчетов может распространиться на 15–20% мирового рынка В2В, что эквивалентно объемам платежей 25–30 трлн долларов.
Еще одно направление для развития – BNPL-карты, в том числе виртуальные. Оно особенно перспективно для международных платежных систем, хорошо интегрированных с точками продаж.
Модель трансформируется, на ее основе появляются, например, возможность копить деньги на конкретные цели, получая бонусы или скидки (Save now, pay later), переводы для мигрантов (Send now, pay later) или благотворительные отчисления (Donate now, pay later).
Главный источник информации для российских инвесторов – телеграм-каналы, а для торговли 75% пользуются мобильными приложениями. Это вывод исследования «Факторы и типы инвестиционного поведения населения в условиях цифровизации». Его автор – младший научный сотрудник Центра статистики и мониторинга науки и инноваций, аспирант кафедры экономической социологии НИУ ВШЭ Иван Юдин.
По его данным, торговые платформы или терминалы применяет практически каждый пятый (18%) инвестор в России. Некоторые предпочитают совершать сделки через личный кабинет в браузере. И практически никто не торгует офлайн.
Массовую популярность инвестиции на фондовом рынке приобрели только во второй половине 2010‑х годов, отмечает Иван Юдин. Цифровые технологии упростили доступ на рынок для обычных людей. Еще одна причина: массовая реклама брокеров создала представление «инвестиции – это просто».
По данным Московской биржи за 2025 год, количество уникальных клиентов составляет 35,5 млн человек, из них только 3,8 млн активных. В 2008–2017 годах численность росла примерно на 12% в год, а в 2018–2024 годах – примерно на 60% в год.
Хотя брокерские счета открыли многие россияне, в практику инвестирования до сих пор вовлечено меньшинство. Примерно треть (36%) респондентов относятся к активным инвесторам, среди них больше мужчин, жителей городов, людей с установкой на инновационность. Они вовлечены в изучение рыночного контекста, в отличие от пассивных (64%), которые почти не интересуются рыночной информацией.
В среднем у активных инвесторов 8 источников информации против 2 у пассивных. Обе категории пользуются мобильными приложениями. Кроме того, они получают информацию из соцсетей и обсуждений с людьми из своего окружения.
К наименее популярным у россиян инвестиционным практикам относятся использование роботов-советников (5%), нейросетей (14%) и платформ для технического анализа (16%).
