Екатерина Копылова, старший налоговый консультант Tax Compliance

За последний год количество зарегистрированных в России личных фондов многократно выросло¹. Это обусловлено сохранением внешних ограничений для использования классических структур и спросом на новые решения для управления активами, а также законодательными изменениями², которые повысили привлекательность инструмента.

При этом рост популярности фондов во многом опережает развитие нормативной базы. Так, налоговое законодательство предусматривает для личных фондов ряд преимуществ:

• льготная ставка 15% по налогу на прибыль (если более 90% доходов – пассивные);
• право на применение УСН (с учетом общих ограничений);
• пониженная ставка 0,3% по налогу на имущество (как у физических лиц);
• освобождение от НДФЛ при распределении активов из фонда;
• непрерывность срока владения активами при передаче их в фонд, позволяющая применять освобождение от НДФЛ в случае продажи.

Однако регуляторная практика пока не устоялась, и налогообложение личных фондов остается своего рода terra incognita: каждое новое письмо Минфина России может изменить правила игры. В 2025 году ведомство опубликовало ряд противоречивых разъяснений, которые требуют особого внимания.

Ключевое налоговое преимущество личных фондов – льготная ставка налога на прибыль в размере 15% – зависит от правильной квалификации доходов в качестве пассивных. Хотя перечень таких доходов прямо закреплен в п. 2 ст. 284.12 НК РФ, на практике это не исключило неопределенности. На сегодняшний день позиция регулятора сводится к следующему:

• Перечень пассивных доходов фондов является закрытым. Доходы, прямо не поименованные в нем (например, по договорам РЕПО или от реализации (погашения) облигаций), не учитываются при определении 90% доли для применения льготной ставки³.
• Увеличение доли участия фонда в уставном капитале также не относится к пассивным доходам⁴.
• Доходы от продажи акций (долей) российских организаций все же признали пассивными⁵.
• В отличие от вклада учредителя вклады третьих лиц в фонд (разрешенные с 2024 года) не освобождаются от обложения налогом на прибыль⁶.

В одном из последних писем Минфин России обозначил возможность расширения перечня пассивных доходов⁷. Однако до внесения изменений в НК РФ следует исходить из консервативного подхода.

В контексте обложения НДС операций с участием фондов практика регулирования также содержит несколько моментов, существенно влияющих на налоговую эффективность.

По общему правилу передача активов в фонд не признается реализацией и не облагается НДС. Но если активы ранее использовались в предпринимательской деятельности ИП и фонд продолжит извлекать прибыль, то возникают обязательства по НДС⁸.

При реализации имущества фондом (за исключением случаев распределения между выгодоприобретателями) НДС начисляется в общем порядке⁹. Кроме того, передача имущества и имущественных прав фонда в безвозмездное пользование, включая передачу учредителю или выгодоприобретателям, также подлежит обложению НДС¹⁰.

Еще один важный аспект, который не следует упускать из виду при планировании: участие фонда с долей свыше 25% в уставном капитале организации лишает ее права на УСН¹¹.

Не исключаем, что часть из этих позиций в будущем может быть пересмотрена Минфином России. Поэтому регулярный мониторинг практики должен стать неотъемлемым элементом сопровождения подобных структур.

Последовательная либерализация говорит о заинтересованности государства в развитии института личных фондов. Но налоговая эффективность достигается не автоматически, а в результате тщательного планирования и профес­сионального подхода к созданию фонда. Это позволяет минимизировать риски и реализовать весь потенциал этого инструмента.

---

¹ На основании сведений из Единого государственного реестра юридических лиц.

² Федеральные законы от 08.08.2024 № 251-ФЗ, 237-ФЗ, 222-ФЗ, 305-ФЗ.

³ Письмо Минфина России от 12.02.2025 № 03-03-07/12664, от 03.04.2025 № 03-03-06/33029.

⁴ Письмо Минфина России от 14.05.2025 № 03-04-05/47078.

⁵ Письмо Минфина России от 04.06.2025 № 03-03-04/55121. Ранее ведомство заняло противоположную позицию в своем Письме от 20.03.2025 № 03-03-07/27539, что вызвало критику со стороны экспертов.

⁶ Письма Минфина от 27/05/2025 № 03-03-07/51824, от 08.04.2025 № 03-03-06/3/34620, от 12.03.2025 № 03-03-06/1/24236, от 20.02.2025 № 03-03-07/16240, от 18.02.2025 № 03-03-07/14833.

⁷ Письмо Минфина России от 04.06.2025 № 03-03-06/3/55108.

⁸ Письма Минфина России от 27.03.2024 № 03-07-14/27530, от 10.01.2025 № 03-07-14/562.

⁹ Письмо Минфина России от 05.07.2025 № 03-07-11/63389.

¹⁰ Письмо Минфина России от 14.05.2025 № 03-07-11/47416.

¹¹ Письмо Минфина России от 14.03.2025 № 03-11-06/2/25828.