Четыре развилки владельца капитала - Wealth Navigator

Четыре развилки владельца капитала

Четыре развилки владельца капитала

Чтобы наследство стало благом, а не бедой, нужно приложить немало усилий, убеждена Оксана Ярощук.

Оксана Ярощук, партнер, руководитель практики по работе с частными клиентами «Альтхаус»

В решении вопроса будущего своих активов каждый владелец капитала проходит четыре развилки:

1.         Хочу ли я решить вопрос будущего своих активов в соответствии со своими желаниями? Или пусть действует принцип «закон рассудит»?

2.         Хочу ли я передать своим наследникам работающие активы/бизнес? Или я намерен выйти в кэш и раздать наследникам деньги?

3.         Как поделить. Поровну? Исходя из потребностей каждого? Или с учетом готовности наследников продолжить бизнес или даже просто принять большие деньги?

4.         Как и когда наследники узнают о плане наследования – от нотариуса после того, как меня не станет? От меня самого – как о решении, которое «обжалованию и пересмотру не подлежит»? Или же наследники будут участниками работы над планом преемственности?

При отсутствии завещания или какой-то более сложной юридической конструкции, обеспечивающей волю наследодателя, активы будут распределены в соответствии с применимым наследственным правом. Споров между наследниками в этом случае не избежать. Кроме того, значительный ущерб может быть нанесен и самим наследуемым активам, особенно тем, которые требуют деятельного управления. Заморозка, дробление, «наследопригодность» активов – вот лишь самые очевидные риски. Результат – утрата или обесценение значительной части наследства и тлеющий долгие годы внутрисемейный конфликт.

На выбор между передачей наследникам работающего бизнеса или денег в России накладывается страновая специфика. Сегодня российские активы – это не только бизнес как таковой. Это еще и трудно передаваемый наследникам целый комплекс нематериальных активов, созданных собственником. Среди них – личная репутация и связи с инвесторами и бизнес-­партнерами, харизма и авторитет в глазах менеджмента передаваемого бизнеса, отношения с государством и целый ряд других активов, которые в явном виде не учитываются на балансах передаваемых компаний. Это еще и скрытые и негласные обязательства, взятые на себя собственником на разных этапах построения бизнеса. О таких обязательствах часто не хочется рассказывать, и тем более непонятно, как их передавать.

Если решено выйти в кэш, то задача раскладывается на два шага: предпродажная подготовка активов и планирование эффективного с налоговой точки зрения выхода из активов.

Если все-таки стоит цель передать работающий бизнес, то задача представляется более сложной и долговременной: как подготовить активы для наследников, а наследников – для активов.

История семьи Райнхольда Месснера показывает: у наследодателя и наследников были слишком разные представления об идеальном плане преемственности. Реализованный сценарий не принес удовлетворения отцу-наследодателю. Спора внутри семьи также не удалось избежать.

Российское право предлагает состоятельным семьям достаточно обширный инструментарий для наследственного планирования. Кроме классических инструментов наследственного планирования, завещания и наследственного договора в российском наследственном праве также происходит «импортозамещение». Невероятный интерес наблюдается к личному фонду по российскому праву – аналогу зарубежных трастов и семейных фондов.

Российский личный фонд как инструмент наследственного планирования позволяет передать активы согласно воле наследодателя вне рамок наследственного права. Это если не исключает полностью, то значительно снижает риски споров между наследниками. А риски, связанные с заморозкой активов и утратой контроля над ними, полностью управляемы.

Поскольку личный фонд создается при жизни наследодателя, у семьи есть шанс выработать общее понимание будущей стратегии в отношении наследуемых активов. Через участие в органах управления личного фонда будущие наследники могут учиться управлять наследуемыми активами и договариваться между собой. Наследодатель как учредитель личного фонда также может вносить изменения и донастраивать наследственную стратегию исходя из того опыта, который формируется в рамках управления личным фондом.

Очевидно, что в вопросах наследования идеального сценария, который подойдет всем, нет и быть не может. Это всегда индивидуальные решения, которые чаще всего невозможно повторить в другой семье. Даже самый идеальный юридический инструментарий может оказаться бесполезным, если наследодателю не удалось передать наследникам жизненные ценности, которые в будущем помогут управлять фамильным состоянием.

И опыт семьи Месснера, и громкие наследственные дела российских собственников активов показывают, что большие капиталы требуют больших усилий для того, чтобы наследство стало благом, а не бедой.