Брокерский счет позволяет бизнесу управлять ликвидностью так же гибко, как инвестор управляет портфелем: размещать, привлекать, хеджировать. Андрей Двоеглазов уверен, что это инструмент, без которого современный собственник теряет конкурентное преимущество.
Андрей Двоеглазов, управляющий директор Департамента брокерского обслуживания ВТБ
По данным Мосбиржи, более 50% экономически активного населения уже имеет брокерский счет. Среди них – владельцы бизнеса, финансовые директора, казначеи. Для них это эффективный инструмент управления капиталом и защиты от рыночных рисков, которые можно использовать и для решения задач в своих компаниях.
Современные брокерские платформы, такие как «ВТБ Мои Инвестиции», предлагают десятки продуктов для размещения и хеджирования средств. В отличие от классического онлайн-банка, где бизнесу доступны лишь депозит и овернайт, брокер дает компании реальный доступ к финансовому рынку. Юрлицо может открыть брокерский счет без ограничений.
Прежде всего он позволяет бизнесу управлять ликвидностью и доходностью. Компания может размещать свободные средства на разные сроки, инвестировать прибыль через облигации и фонды, работать с валютой дружественных стран, быстро привлекать ликвидность под залог бумаг или хеджировать риски через фьючерсы.
При этом юридические лица часто получают более широкий доступ к инструментам и выгодным тарифам, чем частные инвесторы. Главное преимущество – возможность работать с рыночными, а не банковскими ценами.
Каждая компания к концу рабочего дня видит на счете остаток средств. Финансовое правило просто: каждый рубль должен работать. Через брокерский счет средства можно разместить на срок от одного дня – через сделки РЕПО или СВОП.
Сделка РЕПО сродни депозиту: компания размещает средства под фиксированную ставку, а в обеспечение получает ценные бумаги. Контрагентом выступает Национальный клиринговый центр – структура с рейтингом надежности «ААА». Ставки по РЕПО обычно близки к ключевой ставке ЦБ.
В СВОП вместо бумаг в обеспечении используется валюта (например, юань), а срок сделки – овернайт. Иногда ставка по СВОП выше. Компания может выбирать, какой инструмент использовать для ночного размещения.
Для более долгосрочного размещения подходят облигации с плавающей ставкой – надежные, с ежемесячным купоном и доходностью на 1–2% выше ключевой ставки.
Для экспортеров и импортеров ключевой вопрос – как разместить валюту. Через сделки РЕПО можно использовать юань даже на срок от одного дня. На более длительных горизонтах – облигации российских эмитентов, номинированные в долларах, евро или юанях, с доходностью 5–8% годовых и ежемесячными купонами.
Многие предприниматели реинвестируют прибыль в развитие бизнеса. Это логично, если рентабельность выше кредитных ставок. Но концентрация на одной компании, отрасли и валюте создает риски.
Брокерский счет позволяет диверсифицировать капитал – вложиться в облигации и акции других компаний, в разных секторах и валютах. Даже прибыльный бизнес нуждается в подушке безопасности: часть прибыли стоит направлять в активы, не связанные с основным направлением деятельности.
Если у компании есть ликвидные бумаги, она может через брокера мгновенно привлечь деньги с рынка – без заявок, комитетов и поручительств. Средства можно использовать для покрытия кассовых разрывов или срочных платежей. Это быстрее и проще, чем кредит.
Экспортеры и импортеры могут защититься от колебаний курсов и цен на сырье. Вместо сложных банковских форвардов и опционов можно использовать биржевые фьючерсы. Для сделки достаточно внести гарантийное обеспечение – 10–15% суммы контракта.
Фьючерсы доступны не только на валюту, но и на нефть, зерно, металлы, какао и другие товары. Минимальный порог входа, к примеру, по фьючерсам на валюту – от тысячи единиц юаней, долларов или евро. Это делает инструмент удобным для финансовых директоров: без лимитов, без RISDA, без лишней бюрократии.
Брокерский счет для юридического лица – инструмент управления ликвидностью, доходностью и рисками. Он дает прямой доступ к финансовому рынку, где ставка определяется спросом, а не решением банка.
Для собственника и его финансового директора это вопрос эффективности: когда каждый рубль работает, капитал начинает приносить результат.
