Александр Казаков – о поведении сервиса инвестиционного консультирования на базе искусственного интеллекта в последние полгода.
Александр Казаков – управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ
Это лето выдалось интересным на события на фондовом рынке. С мартовского максимума индекс Мосбиржи потерял около 35%, а 20 июля опускался до 1898 пунктов, минимума с осени 2022 года. Мы уже не раз рассказывали о запуске в ВТБ Мои Инвестиции ИИ-сервиса «Интеллект», и опытные инвесторы сейчас часто спрашивают меня: как в таких условиях ведет себя искусственный интеллект?
«Интеллект» – сервис инвестиционного консультирования на базе искусственного интеллекта, он работает с осени 2025 года. Клиент отвечает на вопросы об опыте, отношении к риску и желаемой доходности, сервис определяет его профиль и подбирает стратегию. Дальше алгоритм сам собирает портфель и сам совершает сделки на брокерском счете. Когда портфель нужно пересмотреть, ребалансировка проходит автоматически, а в приложении появляется объяснение, что изменилось и почему. Во многих сервисах клиент получает рекомендацию и подтверждает сделки сам, и рынок за это время успевает измениться. Здесь решение сразу становится сделкой.
Сейчас в сервисе четыре стратегии. «Консервативный портфель» держит в основном корпоративные и государственные облигации. «Вечный портфель» сочетает золото, акции и облигации. «Искусственный интеллект» с помощью собственной модели банка подбирает акции по макроданным, ценам и техническим индикаторам. «Формула Эйлера» покупает акции 12 эмитентов из подборки аналитиков компании «Эйлер» и делит средства между ними поровну. К сентябрю все четыре стратегии идут впереди своих ориентиров: «Вечный портфель» показал +10,2% при ориентире +7,22%, «Консервативный портфель» – +8,85% при +8,54%, «Искусственный интеллект» – +2,45% при –3,62%, «Формула Эйлера» – +0,52% при том же ориентире.
Мы готовы поделиться тем, как наша флагманская агрессивная стратегия «Искусственный интеллект» проходила это полугодие. В марте акции занимали в его портфеле 90,8%. К 10 апреля, когда индекс обновил двухмесячный минимум, а нефть держалась около 97 долларов из-за сомнений в устойчивости перемирия на Ближнем Востоке, доля акций была уже 65%, а четверть портфеля лежала в облигациях. 24 апреля Банк России снизил ставку до 14,5%, рынок ответил снижением, и к 30 апреля алгоритм заменил облигации фондом денежного рынка с долей 30,1%.
Самое интересное время пришлось на лето. Накануне заседания Банка России 19 июня четверть портфеля находилась в денежном рынке. К 22 июня индекс Мосбиржи обновил трехлетний минимум: рынок отреагировал на ухудшение геополитики и жесткий сигнал регулятора. 6 июля индекс закрылся ниже 2 200 пунктов, 16 июля потерял за день 4,24%, это крупнейшее падение с сентября 2022 года, а 20 июля опустился до 1 898 пунктов. В срезах 18 июня и 9 июля структура портфеля «Искусственного интеллекта» почти не изменилась: акции занимали 75% и 74,5%, денежный рынок 25% и 25,5%. Эта четверть портфеля в падении не участвовала.
В августе индекс Мосбиржи продолжил снижение, рубль слабел. К 14 августа алгоритм убрал денежный рынок и ввел в портфель золото с долей 30%. Золото торгуется в долларах, поэтому при слабом рубле оно, как правило, находит поддержку и в рублевой цене.
11 сентября Банк России сохранил ставку на уровне 14%, и индекс потерял около 1%. К этой дате акции в портфеле «Искусственного интеллекта» занимали 45,2%, а больше половины, 54,8%, лежало в денежном рынке. Через шесть дней, 17 сентября, алгоритм за одну ребалансировку вернул акции до 85,6%. Это ставка на восстановление рынка, и она еще проверяется: индекс Мосбиржи колеблется у отметки 2 300 пунктов. Логика при этом знакома любому опытному инвестору: сначала защита, затем возвращение в акции после сильного падения.
Что здесь важно: наш ИИ-сервис ребалансировал портфель в среднем раз в три–четыре недели, в периоды большей активности на бирже – чаще, и каждое изменение сопровождается пояснением экспертов ВТБ Мои Инвестиции. «Интеллект» работает по договору инвестиционного консультирования, рекомендации вносятся в реестр, а алгоритмы, включая ИИ-модель, прошли аккредитацию Банка России и НАУФОР. Начинается все с теста на риск-профилирование, после которого сервис предлагает подходящую стратегию.
