Михаил Халецкий и Александр Некторов – о целесообразности эндаумента внутри личного фонда.
Михаил Халецкий, партнер NSP
Александр Некторов, партнер NSP
Личные фонды довольно широко используются в России в качестве инструментов сохранения капитала и передачи его следующим поколениям. Порой учредители заинтересованы и в том, чтобы часть их состояния использовалась для благотворительности. На долгосрочной основе филантропические цели, как правило, реализуются в формате эндаументов.
Профильный закон от 30 декабря 2006 года № 275-ФЗ дает возможность некоторым видам некоммерческих организаций создавать на основании пожертвований и завещаний обособленные имущественные комплексы – фонды целевого капитала, доходы от которых затем будут использованы в социально полезной деятельности.
Ключевое преимущество таких фондов – льготные налоговые условия. НКО – собственники целевого капитала не платят налог на прибыль ни с самого имущества, получаемого от жертвователей в счет формирования целевого капитала, ни с доходов, которые будут получены от его использования. Жертвователь – физическое лицо может уменьшить свою основную базу по НДФЛ на сумму пожертвований в НКО в размере до 30% от налогооблагаемых доходов.
Однако закон накладывает существенные ограничения для деятельности подобных фондов. Наиболее важные:
Эти и другие факторы затрудняют формирование эндаументов. Если политика фонда – размещение средств эндаумента в максимально консервативных инструментах (депозиты), а сам фонд небольшой, то привлечение лицензированной УК может быть излишне дорогостоящим. Если стратегия фонда – накапливать капитал внутри фонда длительное время (более трех лет) и только потом использовать его для социальных целей, то эту стратегию будет сложно реализовать в соответствии с 275-ФЗ.
Личные фонды не могут создавать эндаументы по закону 275-ФЗ. Однако внутри личного фонда можно сформировать изолированный имущественный комплекс с функциями эндаумента. Закон позволяет:
Недостаток – обременительное налогообложение. Личный фонд обязан платить налог с доходов от использования своего имущества. При этом произведенные за счет доходов пожертвования не вычитаются из налогооблагаемого дохода (за рядом исключений), поэтому личный фонд фактически платит налог с валовых доходов.
Если личный фонд планирует размещать средства эндаумента консервативно, то он может выбрать режим УСН с объектом «доходы». Заработанная доходность будет облагаться налогом по ставке 6%. Это больше, чем вознаграждение УК за управление эндаументом по 275-ФЗ, но не критично. Если фонд применит общий налоговый режим, то налог на прибыль в 15% в разы превысит расходы на УК за управление классическим эндаументом. Это сделает фонд неэффективным оператором для целевого капитала.
Эндаументы внутри личных фондов эффективны для небольших по размеру капиталов: повышенное налогообложение не является излишне обременительным и компенсируется за счет экономии на издержках по управлению капиталом. При росте объема целевого капитала переход к классическому эндаументу становится все более рациональным и оправданным.
