2025 год стал переломным: инвесторы вернулись к активным стратегиям – и одновременно к вопросу, ради чего они инвестируют. Доля инвестиционных продуктов в портфелях состоятельных клиентов ВТБ выросла с 27% в 2024‑м до 31% в 2025‑м и, по прогнозам, достигнет 38% в 2026 году. Это не просто цифры, а индикатор восстановленного доверия к рынку.
После периода доминирования классических защитных активов – ОФЗ, золота, недвижимости – в портфелях снова появляется риск. На горизонте – фондовые инструменты, быстро растет интерес к криптовалютным решениям, например к структурным облигациям, привязанным к росту биткойна и обеспеченным полной защитой капитала. Фонд «Pre IPO 2» превысил объем в 6 млрд рублей, из которых 4 млрд привлечено за последний год. Число клиентов, совмещающих депозиты и инвестиционные продукты, растет экспоненциально.
Взгляд на 2026 год у многих финансовых экспертов совпадает: акции и недооцененный российский рынок становятся магнитом, перетягивающим капитал от долговых инструментов. Для крупных инвесторов шире открываются двери private equity, доверительного управления, института Advisory и личных фондов. Розничный инвестор получает новое оружие – AI-модели формирования портфеля, а также растущий рынок ЗПИФов, ОМС, инвестиционные монеты, страховые инвестиционные решения.
Семейный банкинг, эволюционировавший из Family Office и реферальных программ, теперь охватывает значительную часть премиального и розничного сегмента. Он превращается из набора преференций и сервисов в инвестиционную инфраструктуру семьи: детские брокерские счета, образовательные программы для молодого поколения, упрощенный доступ к рынкам – все это формирует новую норму управления капиталом.
Но главный вопрос – не о динамике ставок и не о конструкции продуктов. Зачем все это? Какие скрытые мотивы и предпочтения инвесторов уже сегодня определяют ландшафт будущих капиталовложений, а с ним и траекторию развития экономики и общества? Ответы на такие вопросы лежат за пределами повседневных задач wealth management. Они – в поле ученых, интеллектуалов и стратегов, которые склонны понимать капитал скорее как ответственность, а не просто ресурс.
Мы завершаем цикл под громким названием «Год инвестиций» обсуждением не тактики, а смысла. Почему переход от финансовой грамотности к финансовой культуре стал неизбежным? Как наследование капиталов связано с культурным суверенитетом?
Насколько инвестиции в образование, воспитание и интеллектуальный код семьи напрямую влияют на ее благосостояние и социальный вклад?
Вместе с Оксаной Семененко, лидером состоятельного сегмента ВТБ, мы попытались, оставаясь на земле клиентских задач, заглянуть в космос – в пространство ценностей, интересов и смыслов, которые определят выбор следующего поколения.
