Геополитика, санкции, цифровизация, ESG-повестка, межпоколенческое планирование капитала – вот слагаемые того нового внешнего фона, на котором обкатываются стратегии управления активами. Многопрофильные структуры становятся не просто формой диверсификации, а полноценной архитектурой устойчивости, убежден председатель совета директоров группы компаний «Стилобат» Лев Мазараки. Он рассказал WEALTH Navigator о трансформации бизнес-моделей, синергии активов и ключевых вызовах будущего.
Как формируются многопрофильные активы? В чем их отличие от классической диверсификации?
Классическая диверсификация – это пассивное распределение капитала в разные компании или отрасли. Ее цель – снизить финансовые потери, если одна из «корзин» упадет. Однако в условиях санкций, геополитических ограничений, изменений логистики и жесткой денежно-кредитной политики этого уже недостаточно.
Новой архитектурой устойчивости становятся многопрофильные активы. Они предполагают стратегическую интеграцию разных отраслей, которые объединяются и управляются через единый центр. Такой подход позволяет не только снижать риски, но и создавать синергетический эффект: ресурсы и компетенции одного бизнеса усиливают другой. Распределение капитала между различными направлениями деятельности или проектами позволяет компаниям быстрее адаптироваться к изменениям и сохранять положительную динамику роста.
Формирование многопрофильных структур может происходить по-разному: через объединение несвязанных активов, создание замкнутых производственных цепочек, импортозамещение или выход в новые отрасли.
За счет каких механизмов объединение активов из разных отраслей повышает совокупную стоимость и устойчивость бизнеса?
Объединение активов из разных отраслей позволяет добиться синергетического эффекта. Это выражается в перераспределении ключевых ресурсов, таких как финансы, компетенции, производственные мощности, и адаптации технологий одного сектора для развития другого. Например, решения из оборонной промышленности находят применение в здравоохранении и автомобилестроении, оптимизируя производство и стимулируя развитие новых технологий. В аграрном секторе вертикальная интеграция от сырья до конечного продукта позволяет достичь полной самодостаточности и гарантирует устойчивость к рыночным колебаниям, напрямую способствуя национальной продовольственной безопасности.
В IT и сервисных отраслях синергия достигается за счет перекрестного использования пользователей и данных. Цифровые платформы объединяются с логистикой и ретейлом, повышая общую эффективность компании. Такой подход ориентирован на технологическую независимость, где ключевую роль играют инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и локализацию производства.
Как многопрофильные активы помогают в сохранении и передаче капитала, особенно в контексте планирования преемственности активов?
Многопрофильные активы играют ключевую роль в обеспечении преемственности, например, в случаях, когда управление бизнесом переходит от старшего поколения к младшему. Разнообразие таких активов снижает риски от резких изменений на рынке и позволяет гибко настроить бизнес-портфель с учетом интересов и способностей наследников.
На практике применяются несколько механизмов. На сегодня один из самых действенных и популярных – семейный закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Формально он позволяет объединить различные активы под управлением одной инвестиционной компании. Инвесторы фонда – члены семьи – получают долю в его общем имуществе. Деятельность управляющей компании контролирует Банк России. Семейные фонды позволяют обеспечить долгосрочное управление активами, а за счет их многопрофильности – сохранить устойчивость всего семейного бизнеса, избежать конфликтов между наследниками.
Какие тренды и вызовы определяют будущее многопрофильных активов и как ESG и цифровизация влияют на их стратегию?
Будущее связано с гибридными бизнес-моделями, где традиционные и цифровые активы интегрируются в единую систему. Уже сейчас активно применяются no-code и low-code решения, позволяющие автоматизировать процессы управления. Платформы на базе искусственного интеллекта и больших данных анализируют информацию в реальном времени и помогают оптимизировать портфели.
Цифровизация также открывает новые горизонты: блокчейн-платформы помогают токенизировать активы и повысить их прозрачность и ликвидность. По прогнозам, рынок цифровых финансовых активов в России может достичь 1,5 трлн рублей к концу 2025 года. Это дает российским компаниям возможность привлекать инвестиции по новым каналам и минимизирует влияние западных финансовых институтов. Но вместе с этим растут и риски – прежде всего в области кибербезопасности, что требует дополнительных инвестиций.
Отдельное направление развития активов – ESG. Сейчас набирает популярность импакт-инвестирование – вложения в компании и проекты, которые наряду с финансовой прибылью стремятся принести измеримый положительный социальный или экологический результат. Это не только требование регуляторов и инвесторов, но и реальный способ повышения конкурентоспособности на внешних рынках. Для российских компаний это также инструмент формирования лояльности потребителей и возможность получить поддержку государства через субсидии и льготы.
В итоге конкурентоспособность многопрофильных активов будет зависеть от их способности внедрять новые технологии, адаптироваться к регуляторным изменениям и сохранять гибкость в условиях геополитической турбулентности.
Фото: © ГК «Стилобат»
