Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index пребывает в позитивном спокойствии: за август он прибавил 0,56%, большинство стратегий также закончили месяц в незначительном плюсе.
С начала года индекс вырос на 2,02%. За прошедший месяц лучший результат показали длинные/короткие позиции (прибыль 1,66%), худший – управляемые фьючерсы (2,01-процентные убытки). В результате единственной стратегией, с начала года остающейся в минусе, является long/short, да и та близка в отыгрышу потерь (пока она всего на 0,38% ниже ноля).
|*Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index*|
|. Стратегия |. Август|. Июль|. 2012 год|
|*Общий результат* |*0,56%* |*1,02%* |*2,02%* |
|Арбитраж на конвертируемых ценных бумагах |0,25% |1,29% |5,58% |
|Развивающиеся рынки |-0,15% |0,59% |0,26% |
|Событийно-управляемая стратегия |1,04% |0,28% |2,00% |
|Арбитраж на инструментах с фиксированной доходностью|0,57% |-0,57% |1,47% |
|Макроинвестирование |0,88% |1,61% |4,74% |
|Длинные/короткие позиции |1,66% |1,18% |-0,38% |
|Управляемые фьючерсы |-2,01% |3,26% |0,84% |
С коротким комментарием о последнем месяце лета выступает управляющий, начальник отдела алгоритмической торговли Wermuth Asset Management Сергей Ильченко.
Идут ли в хедж-фонды новые капиталы? Если приток все же незначителен, а доходность остается низкой, удается ли зарабатывать управляющим?
В целом индустрия хедж-фондов испытывает не лучшие времена, но приток в этом году положителен.
Какие стратегии вы бы рекомендовали инвесторам?
В текущей макроэкономической ситуации не удивительно, что стратегия global macro показывает наилучшие результаты. Как известно, драйверами доходности для global-macro-стратегий являются дисбалансы монетарной и фискальной политики между странами, а также интервенции центробанков в связи с европейским долговым кризисом. Мы полагаем, что global-macro-стратегии будут лидировать по доходности к концу 2012 года.
